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期权推出的四大影响及五大投资策略  

2015-01-12 07:57:57|  分类: 资料 |  标签: |举报 |字号 订阅

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2015-01-11杨国平投资中国


期权时代来了!证监会新闻发言人邓舸今天表示,证监会日前已经批准上交所开展股票期权交易试点,批复品种为上证50ETF期权,该期权将于2月9日正式上市。期权上市会有什么影响?推荐申万此篇报告,帮你详细了解期权推出的四大影响及五大投资策略。


期权时代下主动投资五大常用期权策略


来源:申万研究 扑克投资家


结论或投资建议:随着未来指数类期权推出,主动投资者值得了解期权推出的四大影响及五大投资策略。期权使得投资策略分布光谱从线向平面向立体拓展,投资者可以更精确地表达自己对市场看法。结合期权策略,投资者在标的买卖、仓位调整、流动性管理、风险管理等方面可以做得更好。


原因及逻辑:(一)期权推出,股市反向运行机制得以建立,主动投资面临四大影响:1)负面信息更多,多空信息更均衡,传播更迅速;(2)资金流向期权及标的分流;(3)股市运行更复杂多变,不确定性增加;(4)主动投资经受更大考验,量化及对冲迎来发展机遇,投资者多元化进程加速到来。期权推出,各类机构高端竞争将拉开序幕,投资策略分布光谱从线向平面向立体拓展;(二)主动投资五大期权策略:1)结合现货的多头策略;(2)结合现货的风险可控的期权空头策略;(3)期货空头复制策略;(4)改善流动性策略;(5)风险管理策略。


有别于大众的认识:1)未来指数类期权先推,股票期权推出尚需较长时日;(2)期权推出初期期权易高估,期权空头策略有优势;(3)股指期权和ETF期权由于在担保品、交割方式、合约面值等方面存在差异,投资者需根据策略差异具体选择。


详细PPT如下:

期权推出的四大影响及五大投资策略 - x -

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