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散户最重要的一课  

2014-12-17 21:50:39|  分类: 资料 |  标签: |举报 |字号 订阅

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2014-12-10 股票研究院

在不成熟的交易的路上,总是有很多亏损操作,无效操作,总结分析一下,多数时候受情绪相当大,研究了一天的个股次日早盘开盘脉冲了,连追几次追不上,直接挂涨停价干上去。持有的个股盘中洗盘还没破关键位慌忙割肉。第二个阶段就是买入或者卖出后懊悔不已,接着往复的恶性循环,稳定亏损成为必然,为此我自己有必要调整自己心态,加强交易心理建设,此为当前首要任务。同时更加完善的交易系统是良好心态的前提,开这个贴慢慢记录我心态建设的路程,也许几年后回头来看这时候稚嫩的心态也就是呵呵一笑吧


交易既有趣又有困难的原因是你并不需要很多技术,你需要天才式的赢家态度。几次或更多的赚钱交易会让你感觉像交易者,这种感觉能维持赚钱的特征。这就是为什么新手要连续多次交易赚钱,市场中的优秀分析师希望连续多次交易赚钱。分析师有技术,但他们没有赢家的态度。他们操作时有恐惧。新手因为不害怕,所以体会了赢家的态度。但这不代表他有赢家的态度,这仅仅意味着他还没有体验让他害怕的任何痛苦。


大部分人错误地以为对市场的重大认知改变是成功的关键,实际是态度的基本转变才是成功的关键。大部分交易者都理解错了是因为只有少数人才能更深地体会到态度对成功是多么的关键。


即使很多交易者认为自己是负责任的成人,但只有最优秀的交易者才能完全为每笔交易结果承担责任。其他人在某种程度上认为他们负责任,但是实际上他们希望市场负责任。典型的交易者希望市场满足他的期望、希望和梦想。突然发现,好多人跟着别人买票,这其实也是责任的转移,有部分是确实不懂技术不会买票,更多的是追求心里的平静,责任归咎于别人而自己不敢承担而已


最后新手进入了一个两难境地。他已经学习和明白了市场整体行为模式,这是好事。甚至感觉很好。他很受鼓舞,因为他觉得自己了解了市场,可以成为赢家。结果就是他努力追求知识,学习趋势线、图表模式、支撑点、压力点、线、市场轮廓、点线图、艾略特波浪理论、黄金分割线、振荡指标、相对强度指标、随即指标以及其它无数的技术工具。有趣的是,即使他的知识增加了,他发现执行交易时有问题。虽然有一些明确的信号叫他行动,但他变得犹豫、猜测或根本不交易。令人沮丧,甚至疯狂的是,过去发生的事不能说明什么。他按照计划做了——学了——结果是发现学的越多,越没有优势。当他学习以后,他觉得他没有做错任何事,只是他的理由错了。


当交易者回头再看交易时,通常的反应是:“为什么我不知道止损并反向交易呢?”如果没有亏损的仓位,反向交易的机会是很容易辨识的。但是当我们持有仓位时,我们被蒙蔽了双眼,因为此时是机会的消息被定义为痛苦的,所以我们的意识就把它阻止了。


假定交易者第一次开始交易,他觉得有趣,他处于无忧无虑的状态,他没有计划,也不用证明什么。当他保持赚钱的时候,他交易时采用“让我们看看结果如何”的观点。当他赚的越多,他越不会考虑亏损的可能。当他最终亏了,他还在期望。他不认为他的痛苦是不当的期望造成的,他反而责怪市场,他觉得通过获得市场知识,他就可以避免这样的事再发生了。换句话说,他通过把自己的观点从无忧无虑改变为避免亏损以防止痛苦。他不再关注于赚钱,而是关注于如何防止市场再次伤害他以避免痛苦。这种消极的观点和打网球或打高尔夫的人一样,他们关注于尽量不犯错,他们越是努力,越是犯错越多。然而,这种思想模式在体育中很容易辨识,因为一个人的关注和结果之间的联系很容易认出。在交易中,当新发现了市场数据和行为之间的关系时,这种积极的感觉是模糊的,不容易辨识的。


有人说:“我是可以接受风险的人。”这个交易者认为自己的信念是有效的,实际上他对市场内在的认识表明他还是在努力的避免风险


这个概念很难理解,所以我想用另一个例子来说明。我们设置一个场景,假如你最后2,3 次的交易失败。你看着市场,你认为的机会出现了。你不会立刻交易,你会犹豫。这笔交易感觉有风险,风险很大,实际上,你开始怀疑这是不是“真”的信号。结果是,你开始收集信息,以说明这笔交易不会有结果。平时,你不会关心和注意这样的信息,这样的信息也不属于你的交易系统。同时,市场在波动。不幸地,市场离你的进场点远去,如果你不犹豫,你是应该交易的。现在你很矛盾,因为你还想进场,错过交易也是痛苦的。同时,当市场离你的进场点越来越远时,此时交易的风险也增大了。你思想的斗争加剧了。你不想错过交易,但你也不想被洗。最终你什么也没做,因为你被矛盾的思想折磨透了。你安慰自己说,追高太危险了,同时,当市场离你远去时,你每一秒都很痛苦。


如果这个情景听起来很熟悉,我想然你问问自己,在你犹豫的时候,你在想象市场的可能的情况吗?你的思想是如何反应的?市场给了你信号。但你没有从客观或积极的角度来解读信号。市场给了你机会,你没有抓住机会,以从赚钱中找到积极的感觉。


想想吧:如果我改变这个设想,让你最有2,3 次的交易是赚钱的,你会从另外一个角度来解读这个信号吗?你是不是觉得更有机会赢?如果你连续3次赚钱,你这次会不会犹豫?很不同!实际上,你和大多数交易者一样,你有强烈的愿望去交易(比平时的仓位还要大很多)。


每次,市场都产生了一样的信号。在第一个场景中,你思想消极,害怕,导致你担心失败,从而犹豫不决。在第二个场景中,你根本看不见风险。你甚至以为市场可以让你美梦成真。因此你觉得简单,就会建立过大的仓位。


以上这段主要讲的过分悲观和过分自信造成的心里状态,看看自己是否有过这种类似的感受。有一点我敢肯定的是,这两种感受会一直交替产生形成一个循环,接下来我认为我自己需要认识到的是:只有我绝对地,不动摇地相信了不确定性,我才能最终成为一个成功的交易者。


我觉得大部分交易者有意识或无意识地散钱或自残的概率很小。那么,如果金钱方面的自杀不是主要原因,那么如何才能让一个人保持清绝对醒呢?答案很简单:典型的交易者不提前衡量风险,不止损,不系统地兑现利润的原因是他们认为没有必要。他认为没有必要的原因是他认为他知道结果是什么,他根据“现在”就能知道结果。如果他已经知道了,那么实在没有理由去遵守原则。他相信、认为、心想“他知道”是他在交易时可能犯错的原因(包括他不相信他会赚钱而犯的错)。


讲了那么多理论,下面来一个案例分析我有个案例,他叫鲍伯。鲍伯是注册交易顾问,他管理的投资有5000 万。他已经做了快30 年了。他去我的工作室找我,因为他无法实现12——18%的年收益。这个收益不错,但鲍伯不满意,因为他的分析能力说明他的年收益应该是150——200%。应该说鲍伯非常精通概率。换句话说,他知道这个概念,但是他的操作和概率无关。他去了我的工作室之后不久,他打电话给我,叫我给点建议。通完电话以后,我立刻做了这些记录。


95年9月28日,鲍伯打电话来,他有问题。他建了一个很大的仓位,设置了止损。市场向他的止损点前进了三分之一,然后又回到了进场点,此时他觉得要保住自己的资金。(8月12买的深天马A,好标准的空中加油,就因为第二天开盘跌到我的成本价,我害怕亏损平仓了)当他平仓时,市场涨了500 点,当然了,他没有跟上去。他不明白为什么。


首先,我问他什么是风险。他不明白我在问什么。他认为他接受了风险,因为下了止损单。我回应说,虽然他下了止损单,但他并没有真正接受风险。可能有很多风险:亏钱、犯错、不够完美等等,根据每个人交易的动机不同而不同。我指出,一个人的行为总是在反应他的信念。我们可以想象他认为自己是一个有纪律的交易者,他衡量了风险,下了止损单。他确实是这么做的。但是,不能了止损单又同时怀疑自己要被洗出去是不对的,或者怀疑市场和自己作对也是不对的。


当他描述他的状况时,情况就是这样。当他建仓时,他不相信自己会被洗出去。也不相信市场在和他作对。实际上,他很固执,当市场回到他的进场点时,他平仓了,想惩罚市场,因为市场和他作对了。当我指出来之后,他说他平仓时确实是这么想的。他说他等这个机会等了几周,当机会到来时,他以为市场会立刻反转。我提醒他要学习这方面的体验。概率思考的前提是接受风险,因为如果你不接受风险,当风险发生时,你就不愿意面对风险。 (简单举例深天马A自己的止损点就是不能补缺口,然而那一瞬间潜意识发出的信号就是再跌就亏了,我不能在这个票上亏钱,因为前面已经连续亏了两把,其实就是害怕面对风险)潜意识里的东西,战胜这一点真的很难。


一旦你训练你的思想思考概率,你就完全接受了概率(不会有内在的阻力或冲突),你就会综合考虑未知因素。做到这点不容易,你不能老是想下一步会如何,你不能总是想自己要如何做到正确。实际上,下一步会如何,不管你以为你知道多少,都等于你会失败。


交易者的优势:考虑概率 概率的似是而非是:随机的结果,持续一致的收入赌场的拥有者,有经验的赌徒和最优秀的交易者明白的道理,而典型的交易者很难理解的是:如果你的概率很大,且你的交易的次数够多,那么你有机会产生持续一致的收入,最优秀的交易者把交易当做赌博,与赌场和专业赌徒的方式一样。


实际上每局牌局的结果都是随机的,如果聚焦于每个牌局结果是随机无法预测的,不是赢就是输。但是总体而言,如果赌了很多局模式就出来了,会产生持续一致,可预测,统计可靠的结果。这需要两层矛盾的信念。第一层是微观的,你要相信每个牌局是不确定的,是无法预测的;第二层是宏观的。在这个层次你要相信很多场牌局打下来结果是确定的,可以预测的。有优势的人会赢的多亏的少,确定的程度取决于优势的大小。赌场和专业赌徒正是这样才实现了有效的成功,他们相信每个牌局是独特的,所以他们不会无谓的猜测每个牌局的结果。他们已经明白并完全接受了这个事实,换句话说他们不会有不切实际的想法,也不会为了自尊而证明自己必须正确,他们只要知道自己优势还在,只要牌局够多他们最终一定是赢家。


像成功的交易者一样思考:创造一个相信持续一致性的信念


我是持续一致的赢家,因为:


  1. 我客观地确认我的优势。


  2. 每笔交易前,我提前衡量风险。


  3. 我完全接受风险,否则我愿意放弃这笔交易。


  4. 我根据优势交易时没有任何保留或犹豫。


  5. 我自己让市场为我赚钱。


  6. 我监视我犯错的可能。


  7. 我明白这些原则对持续一致成功的必要性,因此,我绝不会违反它们


上面这一段有点像教条主义了,但是这个是我思想里缺乏的教条。坚持客观,坚持原则,坚持理性思考


在帖子的最后我想说 为什么马克思的贡献比爱因斯坦更杰出,根本问题在于他能够从精神层面解放了人类的思想;而另外一方面挖掘机技术不是只有蓝翔技校才能学的。

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