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为什么你玩股票会大输  

2013-05-09 16:38:18|  分类: 资料 |  标签: |举报 |字号 订阅

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  2013年08月24日00:58 来源:第一财经日报  作者:刘建位

  [ 你做交易的时候,八成以上你是业余和业余玩。结果和玩麻将一样,八成的情况是不输不赢。但是你玩麻将玩扑克几乎全部是业余对业余,但你做交易的情况下,两成左右,你的交易对手他不是一个人,而是一家机构。而你和机构玩股票时,输的概率就大多了 ]

  在证券市场工作十七年了,有个问题怎么也想不明白:中国那么多业余股票交易者,为什么很多人玩股票结果都是大输,只有少数人大赚?

  最近有些想明白了,我把这两类行为模式分别称为:多数人是玩股票,如同玩麻将玩扑克,我称之赌场赌博模式。少数人是买股票,如同买食品买电器,我称之为商场购物模式。

  我们大多数人都是购物老手,平时买东西,都会先仔细看看东西品质如何,再和同类商品比较价格高低,然后选择相对而言物更美价更廉的东西。用同样的方式,像买东西一样买股票,也不容易吃亏。

  但大多数购物很精明的人,进了股票市场,只是玩玩而已,买股票之前,多数人不看这家公司是做什么业务的,和行业对手相比业务优势如何,管理水平如何,业绩如何,而只看股票价格走势,只关心会不会涨。但他们没有搞清楚的一点是,平时玩麻将玩扑克,几乎都是业余对业余,但在股市上玩股票,有相当一部分情况下他们是业余对专业,输钱的可能性很大。

  同样的人,进入不同的场所,追求不同的目的,就会做出完全不同的模式。要想改变你的长期业绩,第一步必须改变你的交易行为模式。

  第一,很多人玩股票如同玩麻将玩扑克。

  很多业余投资者做股票,都说自己没事,玩玩股票。他们做股票交易的方式,和玩麻将玩扑克牌的习惯方式几乎是一样的,赌涨赌跌完全像是在赌大小。

  为什么会这样呢?

  一个原因是,股票现在是无纸化电子交易,根本看不见,让人容易感觉像是在做游戏。还有一个根本原因是,对于很多交易者来说,股票本身是没有用的,只是像麻将牌扑克牌,只是一张游戏用的牌而已,只是一个筹码,没有任何实用价值,只是用来做游戏,最终目的是战胜对手,把对手口袋里的钱赢到自己的口袋。既然如此,自然而然,把玩麻将牌扑克牌的习惯沿用于玩股票上。

  既然你是在玩股票,就要汲取你过去玩麻将玩扑克的经验和教训。

  很多人玩股票大输,关键是犯了一个大错,不了解对手。

  第二,你玩股票的真正对手是股票老手和机构投资者。

  玩麻将玩扑克牌不同,对手就在眼前,即使是网络上玩,你也知道你的对手,也会用心揣摩你的对手。

  可是玩股票,你会感觉好像是和电脑在玩。其实,你的委托报单,和其他所有的人委托报单,通过券商的交易跑道,进入交易所的主机,电脑进行撮合配对,实现交易过户。我要告诉你,和你交易的绝对不是电脑,是人,是活生生的人,和你一样活生生的人,和你一样费尽心思。你在想赢他的钱,他也在想赢你的钱,而且这个他不是一个人,是一群人。

  我先告诉一个事实,你玩股票,多数情况对手是和你一样的业余玩家。

  2011年沪市个人投资者交易金额占比达83.5%,机构投资者占比16.5%。深交所2013年5月7日就2012年深市投资者结构和行为变化特征内容发布报告,2007~2012年,个人投资者持有流通市值占比从60.4%降至42.8%,但个人投资者交易金额占比下降相对较缓,从87.4%略降至85.6%。

  可见你做交易的时候,八成以上你是业余和业余玩。结果和玩麻将一样,八成的情况是不输不赢。但是你玩麻将玩扑克几乎全部是业余对业余,但你做交易的情况下,两成左右,你的交易对手他不是一个人,而是一家机构。而你和机构玩股票时,输的概率就大多了。

  我再告诉你一个事实,你玩股票的时候,机构是专业大玩家,散户是业余小玩家。

  3/4的股票在机构手里。中国证券投资基金业协会会长孙杰在融资中国2013资本年会上说:截至2012年底,基金管理公司管理资产3.61万亿元。各类专业机构投资者所持A股流通市值占比17.40%,自然人投资者持股占比25.33%,企业等一般机构持股占比57.28%。

  基金等专业机构投资者,有数亿甚至数百亿的资金,钱比你多;有专业人士研究分析和投资,水平比你高;而且有一个大团队时时在研究分析和交易,时间比你多。你玩股票,和专业机构做对手,在很大程度上如同一个业余球员和一群专业球员打比赛,你赢的机会大吗?

  即使是企业等一般机构,也是上市公司的大股东,钱肯定比你多,对上市公司的了解肯定比你多,他们还有钱从证券公司获得专业的研究支持,你觉得你玩股票能玩得过这些长期持股的企业吗?

  所以你玩股票和机构玩,如同你玩麻将玩扑克牌,和老玩家大玩家专业玩家玩,亏钱的可能性大,赢钱的可能性小。

  还有一个问题是,大部分人是股盲,在股市交易上下的功夫远远不如在扑克牌和麻将牌上,而且股票交易和打牌相比复杂多了,所以大多数闭着眼睛进股市玩的人,如同不会打牌的人上了牌桌一样,都是那些老手的菜。而那些业余玩家中的老手,又是机构的菜。拿股票市场做赌场的人,如同一个生态系统,大鱼吃小鱼,小鱼吃虾米。

  认识你自己,你在证券市场里只是一个虾米。一定要牢记自己进入股市的初衷,玩玩,不要输红了眼,把所有家产都押上,你玩得再大,与机构比也是小玩家。玩得起,首先要输得起。最好的办法是,就玩这么一点,输光拉倒,马上起身走人。

  讲到这里,很多业余股票交易者可能在悲叹了,我们这些小散,不就注定要做大鱼小鱼的虾米了吗?

  如果你是玩股票的话,那是注定的。就像你到赌场去玩,几乎注定要输给庄家。

  但如果你不是玩股票的,你有机会赢,甚至大赢。

  第三,少数投资者做股票是商场模式,买股票如同到商场买东西。

  我们一辈子都到商场购物,几乎人人都是精明的购物者。尽管我们的交易对手是大公司、大商场、大超市这些大机构,我们照样不会吃亏,而且偶尔会占到大便宜。

  如果你把股票交易模式,从赌场切换到商场,不用你玩麻将玩扑克的模式,而用你商场购物自用的模式,你的赢面就大多了。欲知小股民如何赢过大机构,且听下回分解。

  (作者为汇添富基金公司首席投资理财师,本文仅为个人观点,并非任何投资建议。)

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